越南國營事業產業個案風險因子及商機分析Part7~經貿前景與趨勢

一、經濟

近幾年來,越南經濟飛速成長,年平均成長率都在7.4%左右,2007年1月加入WTO後,07年第4季GDP甚至飆上8.5%之高峰,雖然2008年越南面臨通貨膨脹加劇、貿易逆差嚴重及房地產泡沫等問題,無法維持經濟成長率之目標,然2009年這些問題皆有抒解之跡象,CPI已從08年8月高峰之28.32%回落至09年3月之11.25%,不到一半,貿易亦從08年5月高峰之逆差33億,轉為09年3月順差4億美元。經濟前景呈現樂觀情勢,美國經濟的衰退對該國影響較小。而外資在越南經濟成長中扮演了十分重要的角色,據越南計畫投資部統計,2007年外資在越南國民經濟中比例已占社會總投資15.8%,占出口額19.8%,足見外資之重要,越南經濟已經十分依賴外資。

而台灣、中國與越南雙邊投資關係密切,台灣因20世紀90年代中期推行「南向政策」,爾後越南一直是台灣發展對外經貿關係的重點國家之一,雙方經貿關係不斷加強,以2008年而言,在41個國家和地區中,台灣到越南的投資金額居亞軍,而以投資件數而言,台灣以138件居冠,然而,這僅為官方統計之數據,台灣還有通過第三方管道對越南之大量隱形投資;而越南北邊與中國接壤,兩國有地利之便,且中越兩國在經濟、貿易、文化、社會方面滲透深,越南各行業、階層的許多官員都曾經在中國留學,對中國的生活習慣和經濟改革開放模式和政策瞭解很深。除台灣、中國大力投資越南外,各國投資者亦一致看好越南這個具有潛力的市場,紛紛到此地投資建廠。據越南計畫和投資部資料,截止到09年第1季,外國投資者到越南的投資專案總計9951個,註冊資金累計約1142.53億美元,相當驚人,外資迅速成長,主要因國內環境佳,地理位置優越,宏觀政治經濟環境穩定,擁有豐富的自然資源、廉價的土地和勞動力,消費市場廣大,全國人口7800多萬,居東盟國家第二位,具有一定的購買力,而勞動力旺盛,勞動人數占總人口的60%,平均年齡只有24.5歲,全國識字率已經達到94%,大多數完成高中教育,而勞動力月平均工資約55美元。再者,政府不斷完善投資法規,優化投資環境,如:修訂和增補「外商投資法」,進一步放寬吸引外資之政策,為外商投資創造更為寬鬆的投資環境和便利條件。

以EIU預測越南之經濟來看(見下表),其受到全球金融風暴之衝擊較小,預估2009年GDP成長率為1.6%,而2010年之GDP成長率為2%,然而其預測經濟將面臨主要下降風險,但官方資料無法完全反應經濟所受到之衝擊,而2009年出口下降,反映主要貿易對手國美、歐盟、日本需求之下滑,總共占越南出口之60%,雖然出口下滑之直接影響將抵銷進口下滑之衝擊,但出口下滑將導致失業率提升及投資下降,企業因出口訂單減少而開始裁員。再者,進口下滑反映消費及投資需求之減弱,而未來成長之前景將因進口原料及資本財下滑而低估,雖然外資依舊看好越南長期前景,然09年近幾個月以來,外資明顯因融資困難而下滑,雖然公共投資增加於基礎建設之發展,然這不足以抵銷總私人部門投資之下滑。

 

表 越南GDP預估(以支出計)   單位:10億美元;%(yoy)

 

2008

2009

2010

私人消費

317,945

315,636

320,437

5.2

-0.7

1.5

公共消費

32,694

35,375

38,205

8.0

8.2

8.0

固定投資總額

205,192

198,215

202,180

14.0

-3.4

2.0

最終國內需求

555,831

549,227

560,821

8.5

-1.2

2.1

存貨

15,000

10,000

11,000

-0.9

-1.0

0.2

總國內需求

570,831

559,227

571,821

7.4

-2.0

2.3

出口

518,558

490,174

492,987

15.1

-5.5

0.6

進口

606,958

558,430

556,834

14.6

-8.0

-0.3

對外貿易差額

-88,399

-68,255

-63,847

-2.0

4.1

0.9

GDP

490,181

497,971

507,975

6.2

1.6

2.0

資料來源:EIU, Country Report-Vietnam, April 2009

註:2008年為EIU利用相關資料估計,2009、2010年為EIU預測

 

二、貿易

越南擁有獨特的地理位置及資源優勢,一直以來與周邊乃至世界其他國家有著頻繁的貿易往來,尤其加入WTO後發展貿易前景更是可觀。而越南為東協成員國,而中國與東協10國擬推動成立自由貿易協議區「東協10+1」,2010年各國間全面免關稅,屆時各國市場流動,加速越南經貿發展。另一方面,日本與韓國也宣布自2010年開始,成立東協10+3,日本更承諾10年內將給東協9成產品零關稅。越南前景看好,未來將與東協10+3其他國家貿易有密切之往來。而以2008年12月而言,在跨國貿易對手中,美國為其出口第一大國,而中國為其進口第一大國,在2010年後是否會重新洗牌,值得關注。

而越南正在參與泛亞鐵路網之運輸項目建設,這條鐵路連接從亞洲到歐洲28國、線路總長81000公里,從中國西南昆明,經越南、柬埔寨、緬甸、泰國、馬來西亞,最後抵達新加坡。這是連通這一經濟繁榮地區的一條便捷的「黃金走廊」。這條鐵路將中國與東南亞緊密地聯結在一起,為各周邊國家間貿易往來、金融投資以及經濟技術合作創造良好條件。

再者,觀察與貿易息息相關之匯率, 2007年銀行間越南盾兌美元平均匯率穩定,介於15,900~16,300之間,然而2008年中開始大幅貶值,爾後伴隨全球金融海嘯之蔓延,越南經濟成長率不佳、出口衰退,這些數據在在打壓越南盾,越南盾慘跌,12月貶破17000,爾後持續貶值,09年1月越南盾兌美元匯率,報17,434越南盾兌1美元,相較上月而言,小幅貶2%,美國黯淡的就業數據令全球衰退疑慮加深。而投資人對全球經濟疑慮的加劇,以及全球股市的下滑,將繼續壓制越南盾。09年2月越南盾,與上月相較下,貶幅縮小為0.01%,主因為央行因應今年全球經濟變化而採取相關措施,外匯政策管理的目標為保持匯率穩定,以提振市場信心和促進總體經濟復甦,防止經濟下滑。09年3月貶至最低點17,720越南盾兌1美元,然4月貶勢稍微緩和。EIU預估2009-2010年越南盾將呈現走軟態勢,將出現更大之波動性,央行亦將進一步放寬交易區間,而09年貶值幅度將達到9%

 

綜合上述有利之條件,加入WTO、東協+1、東協+3,參與黃金走廊建設,越南盾未來看貶,整體越南貿易前景看好,而根據EIU在4月份針對越南國情報告中,亦對越南貿易前景樂觀其成,預估其2009-2010年經常帳赤字將會縮小,主因貿易帳赤字之減少,2009年出口之金額下滑係因越南主要貿易對手國需求微弱,以及國際大宗物品價格之下滑,全球原油之價格下滑致2009年越南出口石油價格滑落,2010年緩慢復甦。



創作者介紹
越南國營事業產業個案風險因子及商機分析Part7~經貿前景與趨勢

Ivy & Phoebe's blog

上一則:越南國營事業產業個案風險因子及商機分析Part6~區域競爭比較 下一則:越南國營事業產業個案風險因子及商機分析Part8~外人投資分析
我要留言: